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建立投資組合|助你分散投資風險

建立投資組合|助你分散投資風險【第6日】

常聽人說要建立投資組合?到底建立投資組合有什麼好處?又有什麼要注意的地方?接下來這篇文章會仔細探討華爾街資深金融顧問Rick Ferri 的投資組合主題,助你輕鬆建立適合自己的投資組合。

投資組合指投資者所持有的一組資產。投資組合可以由多種形式的資產構成,包括股票、債券或大宗商品等。在不同的風險條件以及目標下,投資組合的配搭非常多元化。因此,投資組合反映了投資者的風險承受能力及其投資策略要素。

為何要建立投資組合?

投資組合可以分散投資風險。我們經常說,不要將全部雞蛋放在同一個籃子裏,以免同時摔破。其實,這個道理也應用在投資方面。建立一個好的投資組合,便能避免同時虧掉所有資金。例如,購買不同地區的投資產品。即使某一地區經濟衰落,資金也不會全軍覆沒。

核心4組合(Core-4 ® )的概念

華爾街資深金融顧問Rick Ferri認為資產配置不需複雜,只要擁有4種涵蓋範圍廣的基金或ETF便可以,而且費用率越低越好。重點如下:

1. 保持簡單的投資組合
2. 保持低費用率

6個主題投資組合

Rick Ferri亦因應人們不同的需求以及風險承受能力,規劃了6個主題,讓每個人都可以建立適合自己的組合。

1. 經典投資組合(Classic portfolio)

經典投資組合是Rick Ferri早於2007年建立的組合,也是許多散戶投資者跟隨的策略。這個投資組合適合於希望透過長期資產配置獲得穩定報酬的投資者。

經典投資組合 資產類別
1
美國股票市場 (Total US stock market)
波動性較高
2
非美地區股票 (Total international stock)
3
美國不動產 (US real estate, REITS)
波動性較低
4
美國債券市場 (Total US bond market)

美國股票及非美地區股票,都是屬於波動性高的類別。雖然高報酬,但同時亦有高風險。不動產的走勢與股市較接近,但並不是完全一致。例如,當熱錢流入股市時,可能會導致不動產下跌。債券的波動率則比股票相對低,而且其走勢常與股市呈現負相關。因此,債券可以作為投資組合中降低風險的配置

2. 總體經濟投資組合(Total Economy portfolio)

總體經濟投資組合的概念是更佳的去追蹤經濟成長,而非股票市場。這個組合適合於看好美國整體經濟發展的投資者

總體經濟投資組合 資產類別
1
全球股票市場 (Total global stock market)
2
美國小型股 (US small value stocks)
3
美國不動產 (US real estate, REITS)
4
美國債券市場 (Total US bond market)

Rick Ferri認為美國股市主要反映大型企業的表現,卻忽略了經濟的另外兩大支柱:小型企業、商用不動產。因此,這個組合將部分資金分配至小型公司以及商用不動產,能夠更全面地追蹤美國總體經濟

3. 全球市場投資組合(Global Market portfolio)

全球市場投資組合的資產類別與上述相近。這個組合將分配更多資金到全球市場(全球的股債市場,包括已開展國家及開展中國家),以分散美國單一市場的風險,適合於希望將風險更分散到全球市場的投資者

全球市場投資組合 資產類別
1
美國股票市場 (Total US stock market)
2
非美地區股票 (Total international stock)
3
美國債券市場 (Total US bond market)
4
國際債券 (International bonds)

4. 抗通膨投資組合(Inflation Fighter portfolio)

這個投資組合的債券具有抗通膨的效果。債券是由美國政府發行,每6個月根據實質利率發息。當利率上升,拿到的票息也會越高。

高通膨使人們的購買力下降,可能連投資的獲利都被侵蝕。這個組合則適合於希望降低通膨風險的投資者。

抗通膨投資組合 資產類別
1
美國股票市場 (Total US stock market)
2
非美地區股票 (Total international stock)
3
美國債券市場 (Total US bond market)
4
國際債券 (International bonds)

5. 追求收益投資組合(Income Seeker portfolio)

高股利的美國股票或非美國股票屬於波動性高的資產類別。因此,這個投資組合加入了特別股以及投資等級公司債。特別股則是一種介乎股票與債券之間的資產類別,其波動相對較低

投資等級公司債的回報雖然不如股市,但是波動相對較平穩,因此有平衡資產的效果。總括而言,這個組合適合於追求穩定現金流的投資者

追求收益投資組合 資產類別
1
高股利美國股票 (High dividend yield US stocks)
2
高股利非美國股票 (High dividend yield total international stocks)
3
美國投資等級公司債 (US investment grade corporate bonds)
4
美國特別股 (US preferred stocks)

6. 追求永續投資組合(ESG portfolio)

這類的投資組合會集中在有益社會經濟發展的企業,其他不利人類永續發展的產業則會被排除,例如煙草公司等。因此,這個投資組合的投資標的會較受限,其費用率會較高,適合於擁有永續發展理念的投資者

追求永續投資組合 資產類別
1
美國永續型股票基金 (ESG US equity fund)
2
非美國永續型股票基金 (ESG foreign equity fund)
3
永續型投資等級債券基金 (ESG investment-grade bond fund)
4
建設美國債券及美國政府債券 (Build America bonds & US government securities)

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