讀懂回測指標 | SQN 助你衡量策略品質|投資策略穩中求勝

在決定應該選用哪個投資策略的時候,您是否也不知從何下手?


OlaWealth中每個交易策略都會顯示SQN(系統品質指標),讓您在判斷投資組合策略的時候,有一個可以同時衡量獲利程度和穩定性的指標,再綜合其他重要指標,助你選出最佳投資方案!

Table of Contents

甚麼是SQN?

SQN 指系統品質指標 (System Quality Number),是投資者應用在鑑定策略品質的指標。SQN 利用策略的期望獲利、標準差和交易次數,衡量策略的獲利能力和穩定性。

策略例子

以下有幾個策略,我們可以用 SQN 來評估選出最優的投資策略。

投資策略 A

交易次數

收入 ($)

7

– 1

1

– 5

2

+ 10

勝率: 20%

每月交易 25 次

投資策略 B

交易次數

收入 ($)

18

– 1

2

+ 50

勝率: 10%

每月交易 15 次

投資策略 C

交易次數

收入 ($)

1

– 10

9

+ 1

勝率: 90%

每月交易 60 次

從以上數據,我們可以得知策略的交易次數、收入、勝率及每月交易。

 

以投資策略 A 作例子,我們嘗試十次交易,其中 7 次損失 $1 ,1 次損失 $5,其餘 2 次均有獲得 $10 的收入。

 

由此可計算出 20% 的勝率,即10次中有2次獲利。最後我們假設策略 A 每月交易 25 次。

 

用這些數據,就能計算出SQN,查看數據之間的聯繫,找出最優勝的策略組合!

 

System Quality Number (SQN): (期望獲利/ 標準差) * √交易次數

 

我們可得出 SQN 如下:

SQN 排名

投資策略

期望獲利/ 標準差

交易次數

SQN

B

0.26

3.87

1.01

A

0.16

5

0.80

C

– 0.03

7.75

– 0.23

由此可見,最高 SQN 的是投資策略 B。然而,如果交易次數太多,容易影響 SQN 值。假設交易次數為 10,000次,則 交易次數 = 100,這樣計算出來的 SQN 會異常的大。所以我們計算時,可以公平地安排同一數量的交易次數。

假設交易次數均等於100:

SQN排名

投資策略

期望獲利/ 標準差

交易次數

SQN

B

0.26

10

2.60

A

0.16

10

1.60

C

– 0.03

10

– 0.30

雖然排名沒有變化,但 SQN 數值有很大的差異!那麼這個數字代表了甚麼呢? 

評估投資策略的品質

數值越高,代表該策略品質越好

SQN

策略品質

< 1.00

1.01 ~ 2.00

一般

2.01 ~ 3.00

不錯

3.01 ~ 5.00

優秀

5.01 ~ 7.00

卓越

> 7.00

最佳

怎樣從 OlaWealth上找到 SQN 數據?

我們可以人手整合策略數據,計算SQN,但是會花費很多時間和精力。

在 OlaWealth,你可以簡單幾步就找到量化操盤手提供的交易策略的SQN,了解該投資組合的收益率和穩定性。

總結

SQN 運用公式,以期望獲利、標準差和交易次數計算,幫助投資者衡量各個投資策略的品質,以此評估策略是否值得投資。給投資者一個可以用來衡量策略品質的方法,但同時,SQN會被過高的交易次數影響數值準確率,投資者應小心衡量,並加以運用其他相關數值,例如獲利因子、索提諾比率及夏普比率,做出最精明的投資決策。

 

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