讀懂回測指標|期望值助你分析投資策略| 助你判斷投資績效

又到 OlaWealth 每週量化交易教學的時間,上回向大家介紹了夏普比率,為了讓大家了解更多指標的意義,今集會再向大家介紹期望值 (expected value),想知道更多就要繼續看下去啦!

Table of Contents

甚麼是期望值 (expected value)?

期望值(expected value)反映了整體收益的期望情況,是將勝率乘以贏得金額所得。

它亦是根據勝率、回報率和交易次數,計算出交易表現的數值。

期望值的例子

當您選擇購買股票時,購買 A 股能賺取 $100 的概率是 70%,而購買 B 股能賺取 $1000 的概率是 10% ,因為兩隻股票所賺取的利潤及概率都不同,因此難以比較。

期望值是一個很簡單的方法來比較方案優劣、確定項目可行性和風險程度的方法。由計算所得,A 股期望值為 $70,而 B 股期望值為 $100。因此應選擇購買 B 股。

又例如一個最簡單的賭博,擲硬幣,擲中正面獲得 10 元,擲中反面便會輸掉 15 元。聰明的人一定不會賭。

在已知擲中正面及反面的概率為 50% 時,擲中反面的期望值一定比擲中正面的低,因為擲中正面的期望值為 10*50%=5 而擲中反面的期待值為 -15*50%=-7.5,這賭博的報酬等於 5-7.5=-2.5,因此你由這賭博中賺取的報酬長遠一定會是負數。

期望值的使用方法

數字越高越好,代表長遠可以賺取利潤。

很多時候兩個投資方案你無法直接從報酬高低或概率大小來判斷它的好壞, 期望值可以將不同類型的方案放在一起比較,你可以以它們相乘所得數值快速進行判斷。

如何在 OlaWealth 找到期望值?

在 OlaWeath 中,在每個訊號提供者或概率型板塊都會顯示期望值(expected value),這個指標有助你挑選高回報率的投資,最適合你的策略! 

以 Turtle 的期望值是 $19,609 為例子,客觀地看,Turtle 的表現是好的,因為他的期望值為正數,即代表以數據分析上相對值得投資,換句話說,他賺取機會長遠較高。

但是期望值沒有一個基準來比較不同訊號提供者的表現,因此要透過配合其他表現指標作分析,才能作出最終投資決定。

總結

期望只是一個預測長遠收益的指標,你的收益亦會收到其他指標 (波動率、回報率) 等影響,因此想令到投資更穩定可靠,需配合不同資料搜集,更多的指標才能真正作出更高收益和回報的投資。

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