資金費率套利是一種廣泛應用於加密貨幣交易市場的交易策略，旨在利用不同交易工具之間的價格差異實現利潤最大化。隨著加密貨幣市場的快速發展和日益增長的交易活動，資金費率套利法已經吸引了許多渴望低風險獲利的交易者的關注。
在這篇文章中，我們將探討資金費率套利的原理和操作方式。小編將為大家分享三個資金費率套利的主要策略：利用現貨和永續合約價差、各交易所不同的資金費率和永續合約和交割合約價差。
雖然資金費率套利的風險較低，但並不是百分百每次都會可以獲利。市場波動性增加、流動性不足以及交易費上升等因素，都會影響套利會否成功。小編總結了幾個注意事項，以幫助讀者更好地了解和應用資金費率套利法！
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套利方法一：利用現貨和永續合約
第一個方法利用現貨和永續合約來達至盈虧相抵，賺取當中的資金費率。 以這個分法套利，你需要同時開啟永續合約和現貨的倉位，而且兩筆訂單要方向相反，數量相同，才能做到利損抵銷，賺取到永續合約交易中的資金費率的收益。
但這方法訂單方向也有要求，需要我們觀察資金費率的正負來決定。
在資金費率是正數時，我們應該買入現貨，並把永續合約做空至與現貨相等的倉位。我們便能利用這個訂單賺取到穩定的資金費率。這種套利也稱為正向套利。
但當資金費率是負數時，我們便要利用現貨槓桿，去借幣賣出現貨。並且開一張永續合約的多單，把倉位設置為現貨槓桿賣出相等的數量，便能夠賺取到穩定的資金費率收入。但我們要注意，使用現貨槓桿借幣是有利息，因此當發現資金費率是負數，要先計算我們的資金費率利潤是否比現貨槓桿的利息高。
例子
在情景 1 和情景 2 中我們能夠觀察到，利用兩張方向相反的訂單，無論幣價是升還是降，我們的盈虧都會互相抵銷。
假設現時 BTC 的價格為 26,000 USDT，資金費率為 0.04%，交易會每八個小時結算一次資金費率。
交易所會每天向你的帳戶轉入 2,000 USDT × 0.04% × 3 = 2.4 USDT 的資金費用
年化收益率 2.4 × 365 ÷ 2000 = 43.8%
套利方法二：不同交易所的不同資金費率
另外一種交易策略是利用不同交易所的不同資金費來套利，因為資金費率是跟據每間交易所投資者的開單數據來決定，我們便能用它們的差異來套利。
運用這個方法，我們需要一個較低資金費率的交易所的多頭倉位，與另一個有較高資金費率的交易所的空頭倉位，才能透過交易所間資金費率的差價來套利。
在 Coinglass 網站上就可以查閱到多間交易所的資金費率。你可以直觀地比較各交易所的資金費率，並捉出差異最大的兩間來進行套利。
數據截至 2023 年 8 月 23 日 上午 9 時
例子
透過這操作我們便能利用兩間交易所的資金費率差異獲得 $27,000 USDT*（0.05% – 0.01%）= 10.8 USDT的利潤！
套利方法三：永續合約和交割合約
最後一個方法是利用永續合約和交割合約來做到盈虧互抵，達到資金費率套利的效果。這個方法與方法一類似，只不過由開現貨倉位，轉變為開交割合約的倉位。
在資金費率是正數時，我們做空永續合約，並做多交割合約。
在資金費率是負數時，我們則做多永續合約，並做空交割合約。
而且交割合約與現貨槓桿不一樣，並沒有利息。因此在資金費率是負數時，使用方法 3 我們便能夠節省使用現貨槓桿利息費用。
由於當週交割合約的價格會更接近於永續合約，為了減小因價差而本金受損的可能性，在使用這個方法時，最好是選擇當週交割合約。而且因為交割合約有設立交割日，即投資者需要在合約交割日前移倉，不然就會被交易所強制平倉。
所以在使用這個方法時，要緊記合約的交割日期，不然就有可能使兩個合約做不到損益平衡，並做成虧損！
例子
假設現時 BTC 的價格為 25,000 USDT，資金費率為 0.05%，交易會每八個小時結算一次資金費率。
交易所會每天向你的帳戶轉入 2,000 USDT × 0.05% × 3 = 3 USDT 的資金費用
年化收益率 3 × 365 ÷ 2000 = 54.75%
注意事項
1. 降低槓桿倍數，預防強制平倉。
即使永續合約、交割合約和現貨的價格趨向相符，資金費率套利的風險接近 0，但加密貨幣市場變幻莫測，我們仍然需要小心價格異常波動會導致爆倉。
2. DYOR（Do Your Own Research），謹慎挑選加密貨幣
因為資金費率不斷浮動，如果想利用資金費用套利，一定要研究加密貨幣、資金費率、交易手續費和利息的詳情，選擇具有高利率且穩定的加密貨幣。
3. 做好資金配置，減低交易風險
小型加密貨幣市場的流動性較少，如投資者投入大量資金進行套利，便有可能面臨滑點的風險。
總結
資金費率套利可以幫助投資者獲得長期穩定的收益，但資金費率套利是存在風險的。在極端情況下，當價格向任何一方急漲或急跌時，另一方的倉位便可能有爆倉的風險。因此在進行資金費率套利時，需要還是要考慮如何控制倉位大小避免爆倉，利息，交易手續費等的情況！
在 Coinglass 內，我們可以查看到各個交易所和加密貨幣的資金費率。除了資金費率外，Coinglass 還有很多的免費指標可以查閱。可以按進以下連結看小編之前所介紹的數個 Coinglass 指標。
免責聲明：過去的表現並不預示著未來結果，投資者在作出投資決定時應著眼長遠，並考慮自己的個人財務目標和風險承受能力。
