投資指標知多D|教你選出好股票

投資者在投資道路上可以參考一些投資指標。它們是基本面分析的一個重要部分,亦是投資者需要考慮、推動一項投資的價格及價值的核心因素。投資者可從中確定目標公司的內在價值,從而做出相應的投資决策。我們一起學習如何計算一些重要的基本面比率,瞭解它們在基本面分析中所起的作用吧!

Table of Contents

投資指標及基本面分析

一些關鍵經濟指標是基本面分析的一個重要部分,它們是投資者需要考慮、推動一項投資的價格及價值的核心因素。這可以幫助投資者確定目標投資的內在價值,從而做出相應的投資决策。

基本面分析簡單易明,令新手投資者可以很快上手,全面了解公司和股價的發展。同時也能令投資者更安心和有信心長期持有該公司股票。

關鍵基本面數據

雖然沒有單一指標可以準確預測公司狀况,但有不少寶貴的指標可以作爲投資者們判斷交易趨勢的指標。以下的基本面數據可以用作衡量公司的經營狀况。

市盈率 (P/E)

市盈率 (P/E) = 股價 / 每股盈利(EPS

市盈率可以用來量度大市或股票估值。一般而言,市盈率愈低,代表大市或股票估值愈低,亦暗示股票比較「抵買」。不同行業股票的市盈率合理水平均有不同。例如:科技股的市盈率比起普遍不足十倍的內銀股高得多,主要是因為科技股的盈利增長率遠較內銀股高。

負債權益比 (D/E)

負債權益比 (D/E) = 總負債 / 股東權益

負債權益比是量度公司負債與其淨資産的比值的一個指標。可以用作客觀分析目標公司的債務及評估一個公司的風險程度。但它並非越低越好,因為數值會受到產業性質的影響,比較時要以同產業比較才準確。

市帳率 (P/B) 

市帳率 (P/B) = 股價 / 每股資產淨值

市帳率是假設將公司資産清算、還清債務以後的價值與當前股價加以比較。若市帳率接近1,代表公司股票當前的交易價格幾乎等於它現在的賬面價值。而當市帳率比率爲0.5,表示現在的價格比賬面價值低,暗示當前股票價格比較便宜。

投資是否會賺錢

投資者可以透過以下 3 個指標,了解公司的報酬率及參考投資是否會賺錢。

每股盈餘 (EPS)

每股盈餘 (EPS) = 本期稅後淨利 / 普通股在外流通股數

每股盈餘代表每張股票能賺到多少錢。但比較不同公司EPS高低沒有意義,要同時考慮股價和本益比。投資者可以觀察一間公司過去EPS趨勢,以及將公司未來的成長列入評估。

資產報酬率 (ROA)

資產報酬率 (ROA) = 稅後淨利 / 平均總資產

資產報酬率可以用來檢視企業運用資產創造利潤的能力。而比例愈高代表公司愈能物盡其用。所謂資產(Asset),指的是企業帳面上的財產,可以理解為生財的工具。例如:土地、廠房、機具設備、營運據點等等。

股東權益報酬率 (ROE)

股東權益報酬率 (ROE) = 稅後盈餘 / 股東權益

股東權益報酬率單純看公司運用股東的錢獲利的能力。它的數值愈高愈好。但若 ROE 數值高、而ROA 數值低,便是投資警訊,因為代表獲利多來自高財務槓桿,投資風險較高。

如何選擇目標公司

在選擇目標公司投資時,投資者應考慮及綜合使用多項技術指標。投資者可以去學習計算一些重要的基本面比率,並瞭解它們在基本面分析中所起的作用。亦應該判斷公司是否具有穩固的根基。對目標公司有一個更加全面的把握後,投資便會更放心!

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