投資產品知多啲|股票、債劵、基金、ETF

市面上投資產品的選擇多不勝數。想投資又不知道如何入手?事實上,股票、債劵、基金、ETF 都有不同的特性,適合不同的投資者。在開展投資之旅前,我們一起認識以下4種投資產品的基本概念,並從中尋找合適自己的投資產品吧!

Table of Contents

投資產品 - 股票

股票是一種有價證券,是股份公司為了籌集資金,發給投資人的憑證。因此,當你投資股票,便可擁有那家公司部分的所有權。當公司賺錢時,你就能依照持股比例分配盈餘 ; 與此同時,當公司虧損時,你也要承受相應的風險。另外,股票投資者亦享有作為股東的權利。例如:參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等。

✍ 例子:長和 (00001)、滙豐控股(00005)、騰訊控股 (00007)

投資產品 - 債劵

債劵是發行者為了籌集資金,發給投資人的借據。當你投資債劵,不論企業賺錢或虧損,你也能依照債劵上的條款取回本金及利息。因此,在你購買債券之前,它的利率已定,到期就可以獲得固定利息。另外,債券具流動性。當持券人需要現金時,可以隨時在證券市場賣出,或者到銀行以債券作為抵押品,以取得抵押借款。

除了企業以外,政府也可以發債券,例如香港政府所推出的通脹掛鈎債券(iBond)。 通脹掛鈎債券主要由政府發行,方法是透過合約條款把債券本金和派息與通脹指標掛鈎。財政司司長陳茂波表示,發行iBond的目的在於提供安全和回報穩定的投資選擇予市民,並進一步發展本地債券市場。iBond將以債券形式在港交所掛牌,手續與認購新股IPO相同。

✍ 例子:Apple Inc、中國農業銀行(透過其香港分行)

股票、債劵比較
股票
債劵
發行主體
上市企業
政府
地方公共團體
企業
收益穩定性
債券在購買之前,
利率已定,
到期就可以獲得固定利息
股息收入隨股份公司的盈利情況變動
經濟利益關係
對公司的一種債權:
無權過問公司的經營管理
對公司的所有權:
有權直接或間接地參與公司的經營管理
風險性
1. 交易轉讓的周轉率高
2. 市場價格變動幅度大
3. 安全性低,風險大,
但預期收入很高
交易轉讓的周轉率比股票較低
投資產品 - 基金

基金就是集合一組人的資金,並交由經理人管理投資,創造更高的投資報酬。因此,當你投資基金產品,你所投資的資金會跟其他投資者的資金匯集一起,並分散投資於不同的資產上,例如股票、債券、貨幣市場工具及其他資產。基金經理將決定基金投資於那些資產或項目,而投資者則按其投資金額擁有基金的部分權益。

由於基金具較大的資金規模,可以進行的操作更有彈性。然而,當資金交由專業士人統一管理,並創造更高報酬率的同時,管理成本亦較高,其中包括首次認購費、管理年費、轉換費等。

✍ 例子:東亞聯豐香港增長基金、首域盈信香港增長基金 

投資產品 - 股票型指數基金(ETF)

ETF的全名為交易所上市和買賣的開放式基金,其性質與股票相似。ETF主要分為被動型ETF 與主動型ETF兩個類別。被動型ETF主要用作跟蹤相關指數(區域性或全球性股市)以及跟蹤資產 (債券或商品)。主動型ETF不會跟蹤相關指數,主要用作投資於股票、債券或其他資產。另外,基金經理通常會主動管理主動型ETF。

✍ 例子:盈富基金 (02800)、恒生中國企業 (02828)

總結

普遍而言,當投資回報越高,其風險也會成正比。因此,在選擇投資哪項產品前,最重要的是清楚自己的風險承受能力,與此同時,我們也須了解投資產品的特性,以及該公司的財政狀況,才可作出明智的理財選擇。

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