房地產信託基金REITs|買樓的另類選擇

「上車置業」是許多香港人的夢想和目標。但是,香港的置業成本很高,動輒也要七位數字。渴望收租,但又不想投放這麼多資金?REITs 就是一個很好的選擇! REITs 的投資門檻很低。即使投資者資金不多,也可以透過 REITs 收租。想知道為甚麼 REITs 如此神奇?投資 REITs 有甚麼優勢和風險?讓小編在下文為你一一解答!

Table of Contents

房地產信託基金 (REITs)

房地產信託基金 (REITs) 是在證券交易所上市的信託基金。REITs將房地產切割成股份,讓投資者以股份形式作投資。房地產包括住宅、商場、舖位、寫字樓、工廠物業、酒店等物業。其現金流量主要來自房地產的租金收入。

REITs vs 傳統地產股
REITs
傳統地產股
組成方式
1. REITs 以信託基金形式組成
2. 需委任獨立受託人去監察基金運作
3. 由代表基金單位持有人保管資產
1. 地產股由公司註冊組成
2. 以董事會和行政人員監察及管理
項目類型
1. 以信託方式投資的集體投資計劃
2. 透過投資不同的房地產,
獲得租金收入
3. 根據《房地產投資信託基金守則》,
REITs 不能投資空置土地、
從事或參與物業發展活動
可以競投土地,興建各種物業、收租,
以及投資其他業務
借貸比率
借貸比率不能超過信託資產總值的 50%
借貸比率由市場決定
派息政策
根據證監會的規定,
REITs 的股息比率須達 90% 或以上
沒有硬性的派息政策 :
派息政策由董事會和管理層決定

資料來源:Business Times

REITs 的優點

投資門檻低 :

由於 REITs 將房地產切割成股份,讓投資者以股份形式作投資,因此它的投資門檻很低,適合資金不多的投資者。

收益穩定 :

房地產信託基金以收租作為主要收入。香港證監會制訂,REITs 要將最少 9 成的收益作為股息分發給投資者。因此,投資 REITs 的收益比其他投資產品相對穩定。

REITs 的風險

易受市場影響 :

房地產市場受經濟環境影響,因此任何經濟周期的因素都有機會令物業的出租率及租金出現波動,從而影響 REITs 的價格。

物業組合分布的集中性 :

由於 REITs 依靠物業項目賺取租金,物業組合的分布非常重要。如果 REITs 過度集中投資於單一物業項目,便會更易受到相關地產市道所影響。例如富豪產業信託的組合只有酒店,組合分布過於單一。在疫情期間,酒店生意受到打擊,REITs 的價格便大受影響。

REITs 的本地例子

領展房地產投資信託基金 (00823) :

  • 香港首家上市的 REITs
  • 因房委會把旗下物業出售私有化而組成
  • 持有物業包括商場、街市、停車場和寫字樓

泓富產業信託 (00808) :

  • 香港首個由私人機構籌組的 REITs
  • 香港長江實業地產有限公司,以及 ARA 資產管理有限公司旗下
  • 主要持有商業和工貿物業

置富產業信託 (00778) :

  • 首家持有香港資產的 REITs
  • 由信託契約所組成
  • 在香港持有 16 個私人住宅屋苑零售物業

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投資涉及風險,本網的資訊僅作教學用途,並不構成投資意見或建議,故不應被視為作任何投資決定或行動的基礎。我們可能因用戶申請金融產品而從合作夥伴獲得少量佣金,但我們提供的內容時刻秉持獨立及客觀。產品資訊及條款,以相關機構向客戶提供的資料為準。

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