「上車置業」是許多香港人的夢想和目標。但是，香港的置業成本很高，動輒也要七位數字。渴望收租，但又不想投放這麼多資金？REITs 就是一個很好的選擇! REITs 的投資門檻很低。即使投資者資金不多，也可以透過 REITs 收租。想知道為甚麼 REITs 如此神奇？投資 REITs 有甚麼優勢和風險？讓小編在下文為你一一解答！
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房地產信託基金 (REITs)
房地產信託基金 (REITs) 是在證券交易所上市的信託基金。REITs將房地產切割成股份，讓投資者以股份形式作投資。房地產包括住宅、商場、舖位、寫字樓、工廠物業、酒店等物業。其現金流量主要來自房地產的租金收入。
REITs vs 傳統地產股
REITs | 傳統地產股 | |
|---|---|---|
組成方式 | 1. REITs 以信託基金形式組成 2. 需委任獨立受託人去監察基金運作 3. 由代表基金單位持有人保管資產 | 1. 地產股由公司註冊組成 2. 以董事會和行政人員監察及管理 |
項目類型 | 1. 以信託方式投資的集體投資計劃 2. 透過投資不同的房地產， 獲得租金收入 3. 根據《房地產投資信託基金守則》， REITs 不能投資空置土地、 從事或參與物業發展活動 | 可以競投土地，興建各種物業、收租， 以及投資其他業務 |
借貸比率 | 借貸比率不能超過信託資產總值的 50% | 借貸比率由市場決定 |
派息政策 | 根據證監會的規定， REITs 的股息比率須達 90% 或以上 | 沒有硬性的派息政策 : 派息政策由董事會和管理層決定 |
資料來源：Business Times
REITs 的優點
投資門檻低 ：
由於 REITs 將房地產切割成股份，讓投資者以股份形式作投資，因此它的投資門檻很低，適合資金不多的投資者。
收益穩定 ：
房地產信託基金以收租作為主要收入。香港證監會制訂，REITs 要將最少 9 成的收益作為股息分發給投資者。因此，投資 REITs 的收益比其他投資產品相對穩定。
REITs 的風險
易受市場影響 ：
房地產市場受經濟環境影響，因此任何經濟周期的因素都有機會令物業的出租率及租金出現波動，從而影響 REITs 的價格。
物業組合分布的集中性 ：
由於 REITs 依靠物業項目賺取租金，物業組合的分布非常重要。如果 REITs 過度集中投資於單一物業項目，便會更易受到相關地產市道所影響。例如富豪產業信託的組合只有酒店，組合分布過於單一。在疫情期間，酒店生意受到打擊，REITs 的價格便大受影響。
REITs 的本地例子
領展房地產投資信託基金 (00823) ：
- 香港首家上市的 REITs
- 因房委會把旗下物業出售私有化而組成
- 持有物業包括商場、街市、停車場和寫字樓
泓富產業信託 (00808) ：
- 香港首個由私人機構籌組的 REITs
- 香港長江實業地產有限公司，以及 ARA 資產管理有限公司旗下
- 主要持有商業和工貿物業
置富產業信託 (00778) ：
- 首家持有香港資產的 REITs
- 由信託契約所組成
- 在香港持有 16 個私人住宅屋苑零售物業
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