常聽人說要建立投資組合？到底建立投資組合有什麼好處？又有什麼要注意的地方？接下來這篇文章會仔細探討華爾街資深金融顧問 Rick Ferri 的投資組合主題，助你輕鬆建立適合自己的投資組合。
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甚麼是投資組合？
投資組合指投資者所持有的一組資產。投資組合可以由多種形式的資產構成，包括股票、債券或大宗商品等。在不同的風險條件以及目標下，投資組合的配搭非常多元化。因此，投資組合反映了投資者的風險承受能力及其投資策略要素。
為何要建立投資組合？
投資組合可以分散投資風險。我們經常說，不要將全部雞蛋放在同一個籃子裏，以免同時摔破。其實，這個道理也應用在投資方面。建立一個好的投資組合，便能避免同時虧掉所有資金。例如，購買不同地區的投資產品。即使某一地區經濟衰落，資金也不會全軍覆沒。
核心4組合(Core-4 ® )的概念
華爾街資深金融顧問 Rick Ferri 認為資產配置不需複雜，只要擁有4種涵蓋範圍廣的基金或ETF便可以，而且費用率越低越好。重點如下：
1. 保持簡單的投資組合
2. 保持低費用率
6個主題投資組合
Rick Ferri 亦因應人們不同的需求以及風險承受能力，規劃了6個主題，讓每個人都可以建立適合自己的組合。
1. 經典投資組合(Classic portfolio)
經典投資組合是Rick Ferri早於2007年建立的組合，也是許多散戶投資者跟隨的策略。這個投資組合適合於希望透過長期資產配置獲得穩定報酬的投資者。
經典投資組合 資產類別 | ||
|---|---|---|
1 | 美國股票市場 (Total US stock market) | 波動性較高 |
2 | 非美地區股票 (Total international stock) | |
3 | 美國不動產 (US real estate, REITS) | 波動性較低 |
4 | 美國債券市場 (Total US bond market) | |
美國股票及非美地區股票，都是屬於波動性高的類別。雖然高報酬，但同時亦有高風險。不動產的走勢與股市較接近，但並不是完全一致。例如，當熱錢流入股市時，可能會導致不動產下跌。債券的波動率則比股票相對低，而且其走勢常與股市呈現負相關。因此，債券可以作為投資組合中降低風險的配置。
2. 總體經濟投資組合(Total Economy portfolio)
總體經濟投資組合的概念是更佳的去追蹤經濟成長，而非股票市場。這個組合適合於看好美國整體經濟發展的投資者。
總體經濟投資組合 資產類別 | |
|---|---|
1 | 全球股票市場 (Total global stock market) |
2 | 美國小型股 (US small value stocks) |
3 | 美國不動產 (US real estate, REITS) |
4 | 美國債券市場 (Total US bond market) |
Rick Ferri認為美國股市主要反映大型企業的表現，卻忽略了經濟的另外兩大支柱：小型企業、商用不動產。因此，這個組合將部分資金分配至小型公司以及商用不動產，能夠更全面地追蹤美國總體經濟。
3. 全球市場投資組合(Global Market portfolio)
全球市場投資組合的資產類別與上述相近。這個組合將分配更多資金到全球市場（全球的股債市場，包括已開展國家及開展中國家），以分散美國單一市場的風險，適合於希望將風險更分散到全球市場的投資者。
全球市場投資組合 資產類別 | |
|---|---|
1 | 美國股票市場 (Total US stock market) |
2 | 非美地區股票 (Total international stock) |
3 | 美國債券市場 (Total US bond market) |
4 | 國際債券 (International bonds) |
4. 抗通膨投資組合(Inflation Fighter portfolio)
這個投資組合的債券具有抗通膨的效果。債券是由美國政府發行，每6個月根據實質利率發息。當利率上升，拿到的票息也會越高。
高通膨使人們的購買力下降，可能連投資的獲利都被侵蝕。這個組合則適合於希望降低通膨風險的投資者。
抗通膨投資組合 資產類別 | |
|---|---|
1 | 美國股票市場 (Total US stock market) |
2 | 非美地區股票 (Total international stock) |
3 | 美國債券市場 (Total US bond market) |
4 | 國際債券 (International bonds) |
5. 追求收益投資組合(Income Seeker portfolio)
高股利的美國股票或非美國股票屬於波動性高的資產類別。因此，這個投資組合加入了特別股以及投資等級公司債。特別股則是一種介乎股票與債券之間的資產類別，其波動相對較低。
投資等級公司債的回報雖然不如股市，但是波動相對較平穩，因此有平衡資產的效果。總括而言，這個組合適合於追求穩定現金流的投資者。
追求收益投資組合 資產類別 | |
|---|---|
1 | 高股利美國股票 (High dividend yield US stocks) |
2 | 高股利非美國股票 (High dividend yield total international stocks) |
3 | 美國投資等級公司債 (US investment grade corporate bonds) |
4 | 美國特別股 (US preferred stocks) |
6. 追求永續投資組合(ESG portfolio)
這類的投資組合會集中在有益社會經濟發展的企業，其他不利人類永續發展的產業則會被排除，例如煙草公司等。因此，這個投資組合的投資標的會較受限，其費用率會較高，適合於擁有永續發展理念的投資者。
追求永續投資組合 資產類別 | |
|---|---|
1 | 美國永續型股票基金 (ESG US equity fund) |
2 | 非美國永續型股票基金 (ESG foreign equity fund) |
3 | 永續型投資等級債券基金 (ESG investment-grade bond fund) |
4 | 建設美國債券及美國政府債券 (Build America bonds & US government securities) |
