鏈上巨鯨追蹤 |鏈上數據剖析比特幣大跌市 |20,000 大關會再失守嗎?

比特幣價格在 10 天內蒸發超過 1 萬美元, 甚至曾跌穿 1.9 萬的關口。以太幣亦自 2021 年1 月以來首次失守 1 千美元大關。就連其他山寨幣也下跌超過 50% ,令許多投資者感到極度恐懼。

其實,我們是可以從鯨魚動向、長期持有者的持倉狀況等等鏈上數據的變動中,提早判斷市場的未來趨勢,盡量避開突發式崩跌這些情況。

今日小編將會分析不同常用的鏈上數據,去了解一下這些指標在此價格走勢波動前帶來的啟示。

Table of Contents

指標總覽

開始之前,小編特意整合了以下圖表,一目了然地讓大家可以覺到以下五個指標近期的水平、正常值以及前後值比較後帶出的看跌或看漲訊號。想了解每個指標的詳細解釋和圖表,就要繼續看下去喇!

 

指標

水平

高於/ 低於

正常值

訊號

1

預計槓桿比率

6 Jun – 0.29

高於

0.2 以下

市場短期波動性高

2

交易所巨鯨比率

5 Jun – 0.779

高於

0.6 以下

看跌

3

資金流動比率

7 Jun – 0.05 

高於

0.03 以下

市場短期波動性低

4

交易所平均流入量

7 May – 12 Jun – 0.52 ~ 3.11 

高於

0.5 以下

看跌

5

礦工持倉指數

16 Jun – 2.12 

高於

少於 0

看跌

指標一:預計槓桿比率

交易所巨鯨比率
定義:

( 預估 )  預計槓桿比率 ( Estimated Leverage Ratio ) 是計算未平倉合約除以衍生品交易所的交易量,此指標反映投資者的交易情緒。

當比率達到較高的水平時,這代表許多投資者參與衍生品市場,比特幣的波動性較高。相反,較低的水平時,比特幣的波動性較低。

剖析:

6 月 6 比特幣價格為 31,345 美元預計槓桿比率為 0.29,達到歷史最高的水平,代表當時許多投資者使用槓桿買比特幣上升或者下跌。預計槓桿比率達到較高的水平時,市場通常出現較大的下跌,當使用槓桿的衍生品強制平倉,就會出現連鎖效應,促成這次的大跌市。

指標二:交易所巨鯨比率

定義:

交易所巨鯨比率 ( Exchange Whale Ratio ) 是首 10 大的比特幣轉賬入交易所除以比特幣入交易所的量。

當比率達到較高的水平時,這代表首 10 大巨鯨轉賬量主導,形成潛在的拋售壓力,這很可能是巨鯨看跌的信號。相反,較低的水平時,代表巨鯨存入交易所的量較低,這很可能是巨鯨看漲的信號

剖析:

 6 月 5 ,比特幣價格為 29,897 美元,交易所巨鯨比率為 0.779 ,是近期較高的水平,代表巨鯨大額比特幣存入交易所,交易所上比特幣的量增加,形成拋售壓力,其後比特幣價格持續下跌,一周內至 26,565 美元。

指標三:資金流動比率

資金流動比率
定義:

資金流動比率 ( Fund Flow Ratio ) 是指流入或流出交易所的比特幣數量除以整個比特幣網絡上轉移的比特幣數量。

當資金流動比率達到較高的水平時,代表巨鯨大額比特幣通過交易所轉入或轉出,形成潛在的波動性,相反,較低的水平時,市場的價格變化較小。

剖析:

 6 月 7 ,比特幣價格為 31,124 美元,資金流動比率為 0.05 ,是近期較高的水平,代表巨鯨使用比特幣網絡大額轉入或轉出交易所,轉移活動非常活躍,有機會為市場帶來較大的波動,需要配合其他鏈上數據,來判斷未來價格走勢

指標四:交易所平均流入量

定義:

交易所平均流入量 ( Exchange Inflow Mean ) 是指比特幣轉賬到交易所的每筆交易的平均數量

當交易所平均流入量達到較高的水平時,代表比特幣轉賬到交易所高於平均數量,這很可能是看跌的信號。相反,較低的水平時,代表比特幣轉賬到交易所低於平均數量,這很可能是看漲的信號。

剖析:

5 月 7 日至 6 月 12 日,比特幣價格在 28,000 美元至 31,000 美元的區間震盪,交易所平均流入量持續在高於平均的水平上落 ( 0.52 – 3.11 ) ,代表在這段時間比特幣流入持續高於平均,大量比特幣流入交易所,形成潛在的拋售壓力,其後比特幣價格下跌,一周內跌至 26,565 美元。

指標五:礦工持倉指數

礦工持倉指數
定義:

礦工持倉指數 ( Miner Position Index ) 是指所有礦工以美元流出的數量除以 365 天移動平均線的比率。

礦工持倉指數達到較高的水平時,礦工發送比特幣的數量比平時( 過去365日的移動平均值 )為多,這代表著比特幣流出的頻率高於 1 年的平均水平,這很可能是礦工看跌的信號。相反,較低的水平時,這代表著礦工正在累積比特幣並且不願意出售,這很可能是礦工看漲的信號

剖析:

6 月 16 ,比特幣價格為 20,372 美元,礦工持倉指數由平均 -0.629 急至 2.12 ,其後比特幣價格一周內至 18,945 美元代表礦工當時流出量高於平均水平,可能有機會轉移到交易所或其他去中心化金融平台,所以需要查看其他鏈上數據, 例如總鎖倉價值 ( Total Value Locked ) 。

總結

總括以上交易所巨鯨比率交易所平均流入量礦工持倉指數等各指標,其實我們都可以在幣圈價格有大波動前,發現它們先後出現看跌的訊號。

而正正這些指標都是以比特幣市場目前狀況與歷史數據對比,用來判斷市場的未來趨勢。所以只要我們留意着市場這些指標有沒有大波動,再配合其他基本面和技術分析,即可幫助我們提早判斷市場的未來趨勢

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